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上证50ETF期权行权日当天怎么交易
文章来源:xypzzj.com 发布日期:2018-12-25 17:19:23 作者:上证50ETF期权 浏览:

  临近到期的期权,波动就是这么大,不服不行。

  卖方经历了煎熬,就看对冲和止损做的如何,能否扛住了。

  不行都转到1月份合约去比较安全。

上证50ETF期权

  2018年12月份的期权合约明天到期,那么会不会像前面这几天这样带来惊喜呢?应该关注这几个方面:

  一、 是否有末日轮

  有没有末日轮,早盘开盘15分钟可见倪端,如果平安、银行等权重股高开或者下调1%,那么当天可能有戏。如果涨跌都在0.5%之内,可能是双杀的情况多一些。

  二、 进一步确认

  大多数成分股和主要板块一致高开或者低开1%以上,并且保持一个方向不变,比较流畅的单边,那么认沽或者认购机会非常大。

  二、 虚值风险

  一些虚值期权,50元左右的和虚0.05元左右的,就算很快翻倍,但是没有达到实值状态,最后还是会归零,把握好平仓时机,下午竞相平仓有可能会因为熔断,踩踏价格快速下降导致平不出去,纸上富贵或者作废。

  三、 捡烟头

  最后几个交易日,那些非常便宜的虚值合约,一般只有几元到十几元一张,做他的卖方,收益率几乎99%,最后七天收为支出的保证金的1%左右。

  四、 精细捡烟头

  为控制极端风险,捡同一方向的烟头,类似于比率价差的形式。持有认购权利仓,就卖出极度虚值的认购合约,持有认沽权利仓,就卖出极度虚值的认沽权利仓。当极端行情出现时,如果卖方出现浮亏时,买方大赚已经弥补。

  五、 止损

  捡烟头和买彩票是对手盘,捡烟头必须注意止损,彩票则可以盈利逐渐了结,亏损则根据自己的承受能力等来综合判断。

  六、 时间价值的减损

  1、 略虚的合约,时间价值衰减的特别快,甚至会归零。

  2、 轻度实值的合约(尤其是认购),因为一般人都不想行权,纷纷卖出平仓,可能会贴水,成为折价合约。

  3、 行权日,若朝某个方向单边运动,并且后市预期朝这个方向继续运动,则可能杀实一档合约(主要是认购,因为认沽可以周三行权就结算,认购行权后要到周五才可以卖出标的),内在价值300的合约有可能跌倒100。

  七、高gamma的机会和风险

  最后几天,平值附近期权的gamma非常大,如果剧烈波动,则收益惊人,类似于这几天。卖方风险巨大,要忍受浮亏。

  八、末日轮刺激但赚不多

  因为多数人不可能花很多的资金在末日轮上,所以100张 100元的末日轮翻倍,其实不如在下个月的期权随便买下,时间长,还安全。

  九、注意卖方机会

  行权日因为时间价值基本要衰减归零,很多期权蹦跶后还是要归零,注意卖方的机会。

  不过,经历了最近这样来回折腾后,是否还会大波动,很难说了。