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上证50ETF期权跨式套利遇到单边怎么办?
文章来源:xypzzj.com 发布日期:2018-12-11 21:56:27 作者:上证50ETF期权 浏览:

  自上周一(12月3日)利好跳空高开后,又经历了几天卖方躺赚的好日子,尤其是卖出认购期权的,当天的平值12月份2500购,从700多跌倒了100多元,卖出开仓利润有500元左右一张,按保证金来算又超过了10%,简直可以收工了,而且在那天卖出认购是有理由的,而买入认沽是理由不充分的,直到上周四50ETF有调整,才是认沽开始有利润的时候。

  但是这两天,卖出跨式而且没动的投资者可能有一些不爽了,因为波动率维持在20%附近的位置不上不下,而标的却从3号的接近2.5元回调到了接近2.4元,虽然卖出认购期权的价格在不断下降,但是卖出认沽的价格却在上涨,两边一均衡,可能不赚不亏,或者小赚小亏了,其实在50ETF处在慢速下降的时候,应该采取一些措施,对策略进行一些调整,增强收益。

  上证50ETF期权

  例如如下的账户,刚开始是双卖2550购/2450沽,当时50ETF价格是2.5元附近,随着标的的下行,认购端有盈利,认沽段出现亏损。

  宽跨套利

  一、买入实值认沽对冲

  在6日低开时,可以买入实值认沽2500对冲,可以抵消一部分2450沽和2400沽上涨的风险,数量未必严格的相等。可以看成变成了比率价差策略。

  二、减仓卖出的认沽

  可以减仓卖出的,接近或已经达到平值和实值的2450沽等合约,减少继续上涨的损失。可以看成变成了小比率价差策略。

  三、认购移仓

  将已经没多少肉的2550购移仓到低行权价的2500等合约,获取较大的利润。

  四、认沽移仓

  将卖出的2450沽移仓到虚值的2400沽,寻找时间与空间的转换。

  五、做好日内

  最近日内的波动,每天也有100元/张以上,如果能踩好点,做好日内操作,其实对卖方来说是非常丰厚的。

  当然,最好的操作肯定是及早解锁卖沽,全力卖认购,五六天的收益都是10%+,完成任务。

  以上操作的前提是基于当前是个箱体震荡,长空不易、长多也不易的初始判断,如遇破位,则应及时转为合成空头。

  卖方,收获的是时间的玫瑰,平稳的时候,每天赚很少的硬币,到最后可能一袋子钱都是你的,买方,需要精准的切入,抓住大的趋势或者波段。