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买卖上证50etfg期权参照什么指标
文章来源:xypzzj.com 发布日期:2018-12-07 20:23:02 作者:上证50ETF期权 浏览:

  上证50etfg期权买卖参照什么,这是很多期权初级投资者经常问的一个问题,本周,经历了周一的跳空高开,周四的跳空低开之后,其他时间都是波澜不惊,卖方又躺赚了一周,波动率越来越低,如果标的低波动这种情况持续,卖方继续躺赚,但要注意标的大波动带来的买方大机会,肯定会有,但不知道是什么时候到。

  平值期权

  若是周一高开后,抢卖出平值认购期权,本周收益可以10%+,本月任务即可完成,但冲动买入认购的就亏损较大。

  通过两年多对超过2000名期权交易者的观察、交流、归纳、剖析,我觉得期权交易者主要有这几个方面的典型行为经济学特征,有的是好的方面,有的是不利于交易的方面,应当择善如流,错则改之。

  一、有限理性

  在期权市场上,投资者的理性往往是有限的,这种非理性的变现为在期权上的追涨杀跌,上涨时追入认购期权的情况还算好,只有在上涨的中后期才会纷纷反应过来去追买认购,逐渐推高隐含波动率,下跌时疯狂追入认沽期权,造成隐含波动率的非理性快速上升推高了期权的价格,而在潮水退去时又会快速的下降(图1),给了捡便宜的卖方好机会。

 50ETF期权

  图1 2017年-2018年2月50ETF与中国波指对应叠加

  二、羊群效应

  羊群效应就是从众心理,当一个群里的人数比较多,大家的意见开始是不一致的,众口纷纭,最后当形成比较一致性的意见时,就会有人放弃自己原来的观点,而选择跟随大流去做多或做空,但是趋势的运行和散户的行为未必是一致的,也就盈利和亏损并不一定了。

  三、锚定效应

  期权交易者往往很难忘记其开仓的成本,总是在想:“我400元/张买的,跌了亏了我不卖,要等回本了才卖”。但是如果是早盘冲动而下单往往是买在波动率的高点,或者是下单即买在波动相反的方向,在短时间内很难回本,这时就要根据你的操作周期来判断和决定,不要受前面成本的影响,该止损的止损,该补仓的补仓,该死扛的死扛。

  四、迷恋小概率

  很多人都买过彩票,称之为“迷恋小概率事件”。在50ETF期权上,2018年2月、3月、6月、9月、10月均出现过极度虚值的期权涨了十余倍的情况,于是很多人迷恋买此类彩票,重仓买入深度虚实期权,但是这样极端的行情一般不会多见,只是2018年太特殊,出现过很多次,如果长期坚持下去,应该亏的次数会多一些。要掌握期权投资的正确道路,精研标的、用好策略,逐渐的赚取对应大利润。

  五、确定效应

  所谓确定效应(certainty effect),就是在确定的好处(收益)和“赌一把”之间,做一个抉择,多数人会选择确定的好处。用一个词形容就是“见好就收”,用一句话打比方就是“二鸟在林,不如一鸟在手”,正所谓落袋为安。“确定效应”表现在投资上就是投资者有强烈的获利了结倾向,喜欢将正在赚钱的股票卖出。

  投资时,多数人的表现是“赔则拖,赢必走”。在股市中,普遍有一种“卖出效应”,也就是投资者卖出获利的股票的意向,要远远大于卖出亏损股票的意向。这与“对则持,错即改”的投资核心理念背道而驰。

  这就是为什么多数的期权投资者赚一点点时跑的飞快,而错过后面的三倍五倍行情,而亏一半的时候睡得很安稳,或者还在不断加仓买入,刚好符合“不敢追高、却敢抄底”的特点,从而错过大行情,而在亏的时候没少亏。

  六、损失规避

  如何理解“损失规避”?用一句话打比方,就是“白捡的100元所带来的快乐,难以抵消丢失100元所带来的痛苦”。

  当期权投资者用十分钟做短线或者套利赚来的一万元,给他带来的愉悦并没有不小心导致的一万元亏损那么强烈。也就是我2017年数次月赚上百万带来的愉悦,没有2018年有时候一个月亏掉几万元的痛苦那么强烈。