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50etf除权除息之后我们怎么选择50etf期权合约
文章来源:xypzzj.com 发布日期:2018-12-04 20:50:19 作者:上证50ETF期权 浏览:

  50etf除权除息之后我们怎么选择50etf期权合约2018年12月4号,这延续的降波那么多,买方继续难受,卖方继续好日子。

12月期权合约

上证50ETF期权

  但是隔壁家的豆粕期权,日内涨幅有五倍的(友情提示:豆粕1901的期权周五到期,进入末日轮环节)

  12月3日,在利好消息的刺激下大盘大涨,50ETF大涨后有所回落,而周五买跨资金带来波动率上升,在靴子落地后就波动率大降,如果周五买跨比较虚的话,不跑的早可能还有亏损,我周四买的跨,还是有所盈利。

  周一周二都在降波。

 期权波动率

  图1 12月3日波动率大降

  一、标的分红后期权合约增加

  随着50ETF的分红除权,12月3日加挂了大量新合约,而原来的合约纷纷后面带A,并比原来的合约大约都降低了5分钱的行权价,每张对应的50ETF股数也变成了10202股。

 期权合约

  图2 12月购2401A

  可是令人眼花缭乱,或者说略有尴尬的是,这届带A的合约,和新合约也太像了吧(行权价)!

  从图3可以看出,新加挂了合约后,原来的纷纷变成了2500A、2450A(和新合约是孪生兄弟),2401A、2549A(和新合约差一丁点),这就略显尴尬了,平值上下各四挡行权价几乎一模一样,但持仓量和成交,会逐渐的往标准化合约迁移。但比较好的是原来的带A的合约保持了很多深度虚值和深度实值(2156A到2982A),给了更多彩票的可能(其实可能很难实现、但2017年沽12月2847A末日大涨40多倍)和卖方更好的安全边际。其他就是对备兑开仓的有些影响,为了便于计算,应该及早换到标准化合约。

  买或者卖还是逐渐移仓到新合约比较好,带A的可能会有流动性问题。

  对于眼花缭乱的合约,有的软件可以分开不带A的和带A的,便于操作,但是混合在一起的便于套利。

  二、注意套利机会

  12月3日早晨刚开盘集合竞价结束之后,出现了不合理的现象,比如新合约的认购2650价格是180元/张,而老合约行权价几乎差不多的2647A的价格是116元/张,产生了套利机会,正确的操作可以卖出2650,买入2647A,或者直接卖出2650,效果还是挺好的。

  今后这种集合竞价和日内套利的机会应该会经常出现,有闲钱的可以关注,有机会就薅薅羊毛也是可以的。