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为什么2019年5月上证50et认购期权不能买了
文章来源:xypzzj.com 发布日期:2019-05-06 21:46:06 作者:上证50ETF期权 浏览:

  截至2019年5月6日收盘,到期月份为2019年5月的未平仓上证50ETF认购期权合约数量为139.77万张,对应的合约标的总数为上证50ETF流通总量的79.05%,超过75%。根据《上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法》第四十七条相关规定,上海证券交易所自2019年5月7日起,暂停到期月份为2019年5月的上证50ETF认购期权合约的买入开仓和卖出开仓(备兑开仓除外)。该比例下降至70%以下后,自次一交易日起可以买入开仓和卖出开仓。限制开仓期间,投资者仍可对该合约进行平仓交易。

  6日晚上七点收到上述消息。

  总的来说,就是接下来不可以买入开仓5月份认购,也不可以卖出开仓5月份认购。

  我个人分析,可能有如下影响:

  1.控制过度买入快到期虚值认购的风险。控制投资者过多买入虚值认购最后归零的风险。

  2.卖方不能卖近期购获得“涨不到”的收益。截止6日收盘,虚值2900以上的认购价格并不便宜。相对来说“涨不到”比“涨到”的难度更低,确定性更好。

为什么5月认购期权不能买

  3.不能买入开仓若弱反弹则无买方推动。虚值购只会有卖方买入平仓来推高价格,若是虚值程度较高,前期卖方获利丰厚,可能没有足够的动力来买平,价格难以快速上涨。

  4.若不太反弹,虚值购买方可能会止损平仓,而不能补仓,对认购合约的价格回归和波动率回归有利,直到认购合约总体持仓低于70%。

  5.不能卖出开仓,卖方对5月认购合约的打压会减弱。

  6.流动性减弱。平仓时对手盘可能不足。

  7.对于最关心的对认购期权价格的影响,看原来买卖方力量的对比,可能虚值买方急着止损,卖方不急。

  8.看标的波动的速度,高度。

  9.做多方会转向6月合约,卖沽等。

  10.做空方会转向买沽,卖6月购,但效率有影响。

  11.对买跨,卖跨的对冲会有限制。