快到期上证50ETF期权合约需要注意什么
文章来源:xypzzj.com 发布日期:2018-08-20 15:54:01 作者:上证50ETF期权 浏览:

  快到期上证50ETF期权合约需要注意什么,请看天津期权之家为大家的解读!
       A股三大股指8月20日全线探底回升,盘中一度齐创本轮调整新低。截止收盘,沪指上涨1.11%,收报2698.47点;深成指上涨0.68%,收报8414.15点;创业板指上涨0.10%,收报1435.69点。但两市合计成交仅有2647亿元,行业板块涨跌互现。

  50ETF今日上下波动幅度较大,认购认沽期权波动更大,日内刷单来回短线的赚大,守着一个方向的看运气来回过山车。

天津上证50ETF期权  

 

  图1 50ETF8月20日走势

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  图2 8月份期权T型报价

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  图3 今日沪深港通大幅流入

  大幅震荡,买方又没人赚大钱,卖方还经常吓出冷汗,波段操作和经常反手赚钱的的8月合约还有2天时间。在各大指数创新低之后,买沽的也没赚到大钱,然而每次的末日狂欢总是让人蠢蠢欲动,有人还专门请假一天做周三的末日轮,在合约即将到期时,应当有几方面的机会和风险:

  一、GAMMA机会和风险

  在最后几天,时间价值损耗的差不多了,平值附近的期权的GAMMA会非常大,甚至是标的变动一分钱,他就可以变动100元一张,这是个非常丰厚的利润也是非常大的风险,对标的两三天内走势判断有把握的投资者可以充分利用高GAMMA,来博取短期内翻番和翻几倍的利润。而如果最后两三天剧烈波动,也可能会把上千元的合约腰斩,几百元的合约几乎归零,对于风险偏好较低的投资者,还是早早移仓为宜。

  二、时间价值衰减

  简单的说,就是一些略虚的合约,时间价值衰减会特别快,甚至会归零,而一些深度实值的期权合约还会贴水,成为折价合约。也许你判断对了方向却没有赚到相应的利润。而且在行权日,经常出现杀实值一档合约的现象,常常把内在价值300块的合约杀到100块,几十块,让权利仓功败垂成。

  三、有烟头可以捡

  一些深度虚值的合约,时间不多,涨不到/跌不到那个位置,则可以做他的卖出方,赚取最后的几块钱到几十块钱,不过最好是同向的捡烟头,以免出现极端风险。

  四、勇者游戏的彩票

  在行权日将近,有人喜欢用小仓位买入一些价格便宜,但也许标的大幅波动,有可能涨很多倍的期权合约,小仓位投入并做好止盈机会,也是锻炼心脏的一个好办法(平值跨2450合约,轻度虚值C2500/P2400,不知道谁是彩票)。

  五、持仓合约注意平仓和移仓

  对于权利仓,如果没有在行权日之前平仓,哪怕有百万浮盈,也会纸上富贵,当然,如果平仓手续费都比合约价格高的,那还是选择放弃或者用义务仓来对冲。

  有朋友问,如果持有实值合约,是否不平仓会自动行权买入相应的合约?如果你和券商有代理行权协议,那是可以的,如果没有,那到期不行权或平仓就作废了。

  六、获利了结或收拾心情

  对于2018年8月份赚了大钱的(一般应该不存在的),注意大部分利润要取出来,焐热再说,别头脑发热全部又投进去,行情变幻多端,进了口袋的才是自己的。对于亏损的,收拾好心情,想好下一把怎么赚回来。